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德力股份2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-20 17:01    来源媒体:同花顺

德力股份(002571)(002571)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,全球经济不确定因素继续存在并有加大的迹象,"逆全球化"思潮和贸易保护主义倾向抬头,经济下行甚至危机反复的可能性并未消除。中美贸易摩擦经过多轮反复,加征关税的阴影对公司近年来重点开拓的美国市场带来一定的冲击;持续不断的环保设备的投入及其运营费用也增加了公司的直接生产成本;公司所处行业内的企业,均不同程度的面临着转产品结构、降生产成本以应对不利形势的压力。

面对实际情况,报告期内公司统一思想、坚定认识,坚持围绕现有主业来做好产能优势、技术优势、渠道优势的文章。围绕着"在做强、做大主业的基础上实现玻璃产业多元化发展,在立足本土的基础上走国际化发展道路"这一战略,报告期内完成了填补公司空白的瓶罐类产品的调试及生产,丰富了公司的产品线;有条不紊的扎实推进巴基斯坦合资公司的各项筹建工作;积极拓展海外市场,在海外主要市场区域拓展和建立以公司自主品牌为主的代理渠道,报告期内国际贸易业务取得同比超过30%的增长;在充分调研市场的基础上开发适合公司产品及渠道特质的B2B电子商务渠道,电商营收也获得了稳步增长。

随着自动化程度的提升以及精益生产方案的稳步推进,报告期内公司吨玻璃成本中人工、能耗等同比均有不同幅度的下降,同时良品率同比改善,毛利率得以提升。

报告期内由于受整体经济环境的影响,公司产品产销量同比有所下降,下半年将通过加大市场主流产品的推广力度、继续拓展海外市场、下沉国内流通渠道等措施来努力实现产销平衡的目标。

报告期内公司实现营业收入38,603.70万元,较上年同期增长1.59%;实现营业利润1,595.51万元,较上年同期增长166.43%;实现利润总额1,982.71万元,较上年同期增长184.89%;实现归属于上市公司股东的净利润1,947.47万元,较上年同期增长178.35%;基本每股收益0.0497元,较上年同期增长178.39%。具体情况如下:

1、销售毛利率上升:

本期在保持原有市场份额的基础上,通过对产品结构的调整及产品附加值的提升,及多种措施降低生产成本,本期主营业务毛利率较去年同期有所提升。本期实现主营业务收入38,337.24万元,较去年同期增长1.70%,吨玻璃售价较上年同期增长4.96%;本期主营业务成本30,217.94万元,较去年同期下降3.12%,吨玻璃销售成本较去年同期下降0.02%;上述因素的综合影响,致使公司本期毛利率较去年同期提升3.92%。

2、存货情况:

公司本期产品销售重量63,423.00吨,较去年同期减少2,027.98吨,降低3.10%;期末库存量44,210.17吨,较年初增加10,537.71吨,增长31.29%。

1)期末存货账面价值31,890.71万元,占资产总额的17.58%,存货期末较期初增加4,599.33万元,增长16.85%,主要公司产能结构的调整及报告期内产销率未达预期,期末产成品较期初有所增加所致。

2)随着国家对环保要求的愈加严格,公司主要材料如石英石、包装、煤炭等价格在2018年度上涨的基础上本期基本持平,公司各类非库存商品存货保持在相对合理的范围内。

3)根据公司库存商品的情况,公司计提了相应的存货跌价准备:根据资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量,存货成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。

公司根据存货类别划分为原材料、周转材料、包装物、库存商品、在产品。

①原材料价格随行就市,且库存金额较为合理,根据目前的实际情况,暂不考虑计提减值。

②公司产品生产周期短,在产品金额基本固定,且金额较小,根据目前的实际情况,暂不考虑计提减值。

③包装物的减值方法采用"库龄分析法";按资产负债表日余额的一定比例计提减值,具

④库存商品的减值准备分两部分:A常规产品三年内无变化和定制产品一年内无变化的库存商品(指该部分产品的库龄,下同);B常规产品三年内有变化和定制产品一年内有变化的库存商品。

a常规产品三年内无变化和定制产品一年内无变化的库存商品采用的减值方法。资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量,库存商品成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。可变现净值的确定方法:资产负债表日库存商品的库存重量(吨)*碎玻璃单价(元/吨)的金额,碎玻璃单价即资产负债表日的采购单价。

b常规产品三年内有变化和定制产品一年内有变化的库存商品采用的减值方法。资产负债表日以单项资产的成本与可变现净值孰低计量,单项资产的成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。可变现净值的确定方法:资产负债表日库存商品的售价*(1-销售费用率),销售费用率=(本年营业税金及附加+本年销售费用)/本年营业务收入,售价即该库存商品最近月份的售价。

4)因产品结构调整,毛利率提升本期计提减值存货跌价准备-552.41万元,由于本期加大了对长期、呆滞库存的销售,本期转销已计提存货跌价准备1,279.04万元。

5)对公司的影响及拟采取的对策:

①报告期内公司虽然对原有流动性相对较弱的产品加大了营销的力度,有效的提升了原有存货的周转,但受到行业整体景气度的影响,报告期内产销率有所下降,致使存货库存量增加。

②报告期内公司对现有的产品结构作了进一步的调整,集中优势资源向核心产品进行倾斜,突出核心产品的竞争力;加大供应商评估管理,做好公司各项原材料价格波动风险的事前管理,来抵御价格波动的风险。董事会将在认真分析当前宏观经济形势前提下,结合公司自身实际,制定切实可行的经营计划和工作方针,加强经营管理,挖潜降耗,提升经营利润,同时加大各项资产风险管控力度,进一步完善风险预警机制,降低资产减值损失风险。

3、主要客户及供应商情况:

(1)、公司主要销售客户情况

公司前5名供应商采购情况

4、主要设备盈利能力、使用及减值情况:

公司主要设备是各生产车间的窑炉和相应的生产工艺成型设备,在报告期内填补公司产品线空白的瓶罐生产线投产,公司的生产能力同比有所扩大。

5、意德丽塔技改后的生产线于2017年11月末产品正式下线,其中光学(002189)透镜产品于2018年3月末正式下线。2019年上半度实现销售收入2,454.66万元,其中光学透镜产品实现主营业务收入358.79万元;上半年度该实现净利润217.88万元;期末库存商品较期初增加1,361.69万元。二、公司面临的风险和应对措施

1、原材料价格波动风险:受环保政策趋紧和全球经济不确定因素等多重影响,在公司生产成本中占比较高的能源、化工原料、包装物等存在一定的价格波动,预计未来一段时期内类似的价格波动还将存在,将会对公司主业毛利的稳定和提升带来一定的挑战。

2、投资决策失误的风险:公司为了应对行业结构性产能过剩及海外贸易壁垒凸显的现状,拟通过切入玻璃新材料领域、海外投资布局等方式来提升企业的盈利能力。虽然公司将通过充分市场调研分析,建立完善的内部风险控制体系、业务运营管理、财务管理和有效的绩效考核体系,组建良好的经营管理团队来化解相应的投资风险,但仍存在着投资判断失误,投资不达预期的风险。

3、行业竞争风险:目前我国日用玻璃行业整体规模不大,市场集中度较低,以价格竞争为主要竞争策略。同时,国际日用玻璃行业巨头在国内建厂,挤占国内市场份额,导致行业竞争更趋激烈。公司主要产品在生产工艺虽然处于国内领先水平,部分高端产品的品质已达到国际先进水平,具有较高的毛利率。较高的毛利率将吸引更多企业加大对相关工艺技术的研发投入,实现技术突破抢占市场,从而加剧公司产品的市场竞争,导致主要产品价格下跌、毛利率下降,最终影响公司的盈利水平。

4、贸易摩擦加剧风险:通过海外渠道的不断拓展,公司在原有中东、非洲等海外主要市场的基础上,逐步加大欧美国家的渠道建设力度。近年来,美国市场已经逐步发展成为公司海外出口的最大的市场区域,随着美国主导的全球贸易壁垒的加剧,虽然公司将通过海外产能转移、拓展海外新渠道等方式来应对风险,但公司在海外的出口业务也将面临着相应的挑战。三、核心竞争力分析

1、产业链优势:公司所处的凤阳县为华东区域储量最大、品质最为稳定的石英矿资源所在地。公司参与投资的中都瑞华已逐步达产,大储量、高品质的石英矿量产,将打通公司生产端重要的产业链。公司已确立从基础原料制备、产品自主设计和研发、各工序各工艺装备、产成品后道深加工的完整的全产业链优势。

2、技术优势:公司自成立以来一直专注于日用玻璃器皿的研发、制造,拥有一支稳定的技术团队。公司建有省级技术中心、省级工程研究中心,建有国内同行业目前唯一的博士后工作站,在产品研发和生产环节拥有100多项专利和专利技术,参与多项产品的行业及国家标准的制定。为保持技术优势的延续性,公司在报告期内筹备建立了以培养核心技术、管理梯队为主的德力管理学院,将管理能力和技术水平的提升作为日常的一项重点工作。

3、品牌优势:公司成立至今一直专注于日用玻璃器皿的研发制造,公司主要品牌已是"中国驰名商标"保护品牌,公司产品品牌在行业内具有较高的美誉度和影响力。公司近年逐步加大海外品牌的推广力度,通过"马德里条约"等多种途径进行海外品牌的注册、保护、推广,通过海外自营直销客户的挖掘、培养,逐步培养公司品牌的海外美誉度。

4、战略优势:公司通过品牌、技术、渠道、资金等优势,根据行业发展现状及行业主管部门的指导意见,较为清晰的整理和规划出未来的战略发展目标与实施方案,坚持"产品为王"、"品质为王"的理念,围绕"开放"、"参与"、"合作"的行动准则,夯实主业基础,积极拓展海外发展机会,公司所处的行业龙头地位为公司战略目标的实现提供了保障。

5、渠道优势:公司一直根据市场形势的变化把产品营销渠道的广度和深度的建立作为企业的立身之本,坚持"市场有多大、工厂有多大"。公司目前在国内多数省份及重点城市均建有经销代理渠道,是同行业中最早全网布局经销渠道的企业,报告期内与拼多多深度合作,入驻其2019年度首批"新品牌计划",通过在其"数据支持"与"资源倾斜"双重赋能的基础上,开辟定制化产品,电子商务销售额稳步增长。目前公司已在海外成立合资公司,加大海外市场的布局,逐步扩大自主品牌在海外渠道的销售占比,将使得公司产品的销售渠道更为丰富和健全。

公司在报告期内的核心竞争力未发生重大变化。

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