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轻工造纸行业:两票齐扬,国改发酵,重点推荐冠豪高新等

发布时间:2015-12-09    研究机构:中信建投证券

一、本周核心观点:周内互联网彩票与电子发票标的涨幅明显。

互联网彩票:因预期互联网彩票重启预期加强,周内冠豪高新放量涨10.43%,鸿博股份放量涨14.40%。从2007年11月、2008年6月、2010年8月三次与互联网销售彩票相关的整顿来看,整顿持续时间通常在6-7个月左右;而此次整顿自2015年3月开始,至今已有近10个月,整顿时间最长、力度最大。我们初步预计此轮整顿工作在2016年上半年有可能结束,互联网彩票行业将市场环境将更规范,具有牌照、代销资质、流量注入、信息内容支持等资源的行业龙头优势将更加突出。此外,2016年,体育竞技大年,体彩受益拉动互联网彩票业迎来阶段性高峰。

电子发票:东港股份放量涨14.09%,主要系其与支付宝合作,电子发票业务重大推进。据网络公开检索,支付宝于2014财年,总支付金额达6230亿美元(约3.87万亿人民币),平均每日支付额达106亿元人民币,如初步假设有千分之一的电子发票使用率,每年就有约40亿元人民币的使用量。此外,行业政策持续落地,公司信息技术综合服务商战略全面推进。

国企改革再次发酵:近日,据媒体公开报道,国资委10项改革试点方案将出台试点企业或扩大至10家以上,其中包括中国诚通等在内。我们认为,如媒体报道属实,中国诚通作为资本运作平台,则直接利好旗下岳阳林纸及冠豪高新。

二、重点推荐标的:

(一)当前重点推荐:

1、冠豪高新:彩票与国改主题叠加;

2、东港股份:电子发票重大推进;

3、上海绿新:外延及升级,高管增持彰显强信心;

4、伟星股份:收购中捷已获证监会受理。

(二)其他各细分板块推荐(业绩线+转型线):

1、包装:奥瑞金:三年期23元定增价、受让中粮包装股权,大包装再起航;

2、造纸:晨鸣纸业:融资租赁发力,国改催化,低PB;岳阳林纸:转型市政服务商,国改催化;

3、印刷:盛通股份:“产业整合+印刷升级+互联网服务”新业务,限制性股价14.11元,低市值;

4、家居:索菲亚:定增打造数字化3D平台体验系统,继续升级大数据与智能化;

5、文具:晨光文具:“品牌+品类+渠道”,业绩稳增;

6、服装:商赢环球:三年定增收购环球服饰,外延仍推进。

三、行业原料数据:白卡纸涨势相对较好,瓦楞纸暂不明朗;国内长绒棉价格继续下跌;马口铁继续下跌。

四、股东大会提醒:12月7日:雅戈尔;12月8日:红豆股份;12月10日:群兴玩具;12月11日:德力股份(002571)等。

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